中集车辆获62家机构调研:公司主要从事半挂车、专用车上装及整

发布时间:2022-09-24 02:06:21 来源:欧宝体育最新官网登录入口 作者:OB真人

简介:
技术参数

  中集车辆301039)3月28日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年3月25日接受62家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

  公司于2022年3月25日(星期五)09:00-10:15举办业绩发布会,本次发布会采用线上视频直播的方式进行。本次活动不涉及应披露的重大信息。本公司管理层首先就公司2021年经营回顾、宏观行业现状与未来战略发展进行介绍,其后与股东、投资者与分析师的互动问答内容如下:

  问:1.请问2021年国内半挂车市场份额集中的情况,22年金税四期和环保等影响下,半挂车小厂生存空间被压缩的情况,以及未来中国半挂车需求展望如何?

  答:2021年,中国社会物流总额达到335万亿,同比增长9.2%,中国快递年业务量首次超过1000亿件,物流快递量迈上新的台阶。根据中国海关统计数据,2021年中国货物贸易进出口总值突破6万亿美元,同比增长21.4%。2021年,中国公路货运量同比增长14.2%达391.4亿吨,货运周转量同比增长14.8%达6.9万亿吨公里。中国物流运输需求稳健,驱动中国半挂车市场需求。第二代半挂车国标全面实施,在国内各项“治超治限”法规全面的实施下,低端半挂车产品价格优势降低,运载效率更高、货损率更低的厢式半挂车或集装箱骨架车+厢体车型的性价比提升,行业迎来结构化的变革,不合规车型加速淘汰,国内半挂车市场份额有望提升。

  在行业变革的格局之下,本公司组建成立的灯塔先锋业务,聚焦于中国半挂车市场,通过整合中国本土各个半挂车“灯塔”工厂资源,打造LTS与LoM的运营闭环,夯实半挂车业务在内循环的强大根基,同时加快数字化升级,优化技术与产品创新。东莞“灯塔”工厂二次创业,发布“中集灯塔”品牌,推出厢式化半挂车产品。本公司中国市场集装箱骨架车销量显著增长48.5%。

  “挂车帮”公司是半挂车产品全生命周期管理服务平台,为物流客户提供半挂车分时租赁和全生命周期管理的服务。报告期内,在中国政府鼓励挂车共享租赁、甩挂运输等集约高效运输组织模式发展的背景下,“挂车帮”公司收入同比大幅增长。2021年大宗原材料价格的高位运行,中国半挂车业务毛利率有所下滑,国内半挂车小厂生存空间受到挤压。

  2022年金税四期实施进一步规范了国内半挂车企业的经营,将对小型企业的利润空间和生存空间进一步压缩,行业大环境朝着正规化方向进步。高企的原材料价格在成本端对半挂车企业的经营带来较大的压力,造成了“短期利空企业利润,长期利好行业集中度”的局面。据专用车分会统计,2021年实现销售的企业约为900多家,一半以上企业的产能没有得到有效利用,行业总体产能利用率预计不足60%。本公司依靠“高端制造体系”及“灯塔”工厂的绿色制造优势,全年综合产能利用率维持较高的水平,巩固了在国内市场的领先优势。

  中集车辆积极践行响应“双碳”战略目标,致力于打造绿色环保生产体系,旗下4家子公司获得国家级“绿色工厂”称号,2家子公司获得省级“绿色工厂”称号,1家子公司获国家级“绿色供应链示范企业”称号。我们坚信,践行低碳、绿色制造,打造以“灯塔”工厂为代表的高端制造体系,是本公司在行业中可持续发展、持续保持领先地位的重要战略举措。

  展望未来,在国内大循环经济中,中国半挂车业务的发展确定性提升。随着新国标的生效与执行趋严,中国半挂车的五大核心车型正在经历全面的转型,升级换代机会明显。

  叠加“双碳”战略的实施,中国半挂车制造业将会持续出现先进产能淘汰落后产能的供给侧改革,行业集中度进一步提升。此外,中国的挂车租赁处于起步阶段,多式联运所推动的甩挂模式及挂车租赁行业发展,将会对标准化高质量挂车产生更大的增量需求。在国家大力推进综合交通运输体系一体化、数字化、绿色化发展的当下,中国半挂车将深度融入内外双循环发展模式,朝智能化和绿色化转型,向甩挂与多式联运方向迈进。

  问:2.请问2021下半年国六切换后,重卡需求降低,车型单价表现弱,国六或者新能源的产品高端但卖不出高价格,请问专用车上装未来在需求、市占率、ASP、收入以及毛利率会有什么样变化?

  答:2021年7月1日,国六排放标准的实施造成市场提前购买的现象,2021上半年行业同质化竞争加剧,下半年市场需求被透支,国内市场专用车全年销量与毛利率受到影响。根据中国汽车工业协会发布的数据,中国重卡于2021上半年销量达104.5万辆,同比上升27.9%,2021年销量为139.5万辆,同比下降13.8%,本公司旗下中国专用车上装产品的销量同中国重卡市场趋势一致,存在下行压力。

  值得一提的是,随着国五切国六的完成,目前国内新能源重卡打开了新局面,而国三标准重卡淘汰也会加速。在“双碳”战略目标下,中国政府推动专用车的低碳转型,推广电力、氢燃料、液化天然气动力的重型货运车辆,构建绿色高效交通运输体系,新能源与轻量化的专用车产品迎来发展契机,中国专用车行业加速整合。国内适度超前的基建投资力度,将为专用车上装需求提供支撑。2021年,全国固定资产投资规模持续扩大,达人民币54.5万亿元,同比增长4.9%。

  为了实现国内细分市场份额的进一步突破,本公司适时整合企业内部专用车上装资源及品牌,组建“强冠业务集团”及“城市渣土车业务”,逆势而上。

  我们将持续进行产品研发与生产的创新,推出轻量化、高品质与新能源产品,抵抗毛利率与单价下降的趋势。我们将通过加速专用车上装的高端制造体系建设,降本增效,通过不断为用户提供完善购买体验和产品全寿命周期管理,以此为基础实现有质量的业绩表现;同时,全面建设企业管理新基建,活化企业经营的灵活性和机动性,积极推动“产品+服务+金融”商业模式的拓展,提升专用车上装业务在关键细分市场的占有率,降低同质竞争对我们毛利的侵蚀。

  展望未来,强冠业务集团将推动“强罐战略发展计划”,对业务内部进行产能优化、推动组织发展,将生产制造企业推出细分市场,改善供需矛盾。在这个策略下,使强冠业务集团的专用车上装的总销量逆市而上,实现毛利率提升,及净利贡献上升;城市渣土车业务将扩大与主机厂联合发展战略上的广度与深度,包括年度车型智能互联设计、联合研发与营销、产品全生命周期管理,并在新能源底盘与智能互联方面进行积极探索与合作,扩大产品与业务的领先优势。

  问:3.请教一下海外市场竞争对手退出的原因是?贵司在短期市场份额的增长原因是不是主要因为竞争对手退出?那长期的市场份额会如何?咱们LTS与LOM分别是指什么?对贵司全球业务的整合协同有什么作用?长期看的话,未来如何看海外半挂车的市场需求与发展?

  答:疫情反复下,全球半挂车市场受海运运费上涨、原材料价格上涨、全球供应链短缺及全球通胀的影响,海外市场出现阶段性生产停工和供应链紧张局面,对全球各地的半挂车市场企业生产与经营带来了巨大的冲击,多方面的因素导致海外市场竞争对手的退出。本公司积极应对全球半挂车市场的不利影响,发挥跨洋经营的优势,提升了本公司在海外半挂车的业务表现,进一步扩大市场份额。报告期内,本公司境外业务收入达9,010.0百万元,同比大幅提升23.1%,毛利率同比有所下滑,但下滑幅度控制于合理的范围。

  北美市场方面,我们北美冷藏半挂车与北美厢式半挂车收入与市场份额双双提升。

  随着美国大规模基建计划获批准,对美国经济产生直接刺激,美国半挂车和物流运输装备市场复苏。根据美国ACT公布数据,2021年美国半挂车产量达29.7万辆,同比增长28.1%。本公司凭借跨洋经营优势,积极落实北美业务的战略举措,发挥全球资源整合优势,通过集中采购以及数字化全球供应链管理,把控全球物流配送成本,优化本地生产制造的布局,积极捕捉业务增长契机,进一步扩大市场领先优势。

  欧洲市场方面,欧洲议会批准“连接欧洲设施”计划,在2021年至2027年间划拨300亿欧元,其中用于交通基建的投资达230亿欧元。欧洲主要市场经济持续回暖,延续温和复苏态势,疫情重塑电商消费习惯,欧洲半挂车需求释放。

  我们开启欧洲业务战略计划,积极把握市场先机。本公司位于英国的SDC在英国的市占率提升至约27.5%,稳居英国市场第一。本公司位于比利时的LAG,提升产能布局,加大订单的交付能力。

  LTS是指Light Tower Sourcing(“灯塔”工厂资源赋能),LoM是指Local Manufacturing(当地制造),本公司通过整合中国本土各个半挂车“灯塔”工厂资源,打造LTS与LoM的运营闭环,夯实半挂车业务在内循环的强大根基及运营闭环,夯实半挂车业务内循环的强大根基,深耕中国市场半挂车产品;北美业务旗下的LoM主力工厂将完成转型升级任务,其生产制造能力将得到有效提升,并抵御市场不利因素的影响。同时,北美业务将捕捉美国基建计划的落地以及全球供应链恢复所带来市场需求的契机,提升订单交付能力,持续改善北美市场的盈利能力,取得业务亮眼的增长;

  本公司的欧洲业务将对位于北爱尔兰地区的产线进行调整,重新设计主力车型,将生产通过LTS转移出去,并对位于英格兰地区的两个LoM进行升级,加快装配效率。同时,欧洲业务将进一步优化公司治理结构,以支撑SDC公司的转型升级,通过跨洋经营的核心工作流程,进一步提升公司盈利能力。

  2022年,在疫情常态化背景下,海外半挂车市场的需求复苏明显。美国强劲的财政刺激,带动当地半挂车和物流运输装备市场复苏,叠加中长期基建项目带来的刺激,2022年北美市场对半挂车需求维持较高的景气度;同时,随着欧洲各国对抗通胀,疫情反复,多种宏观因素或将持续影响全球供应链,市场供需矛盾将持续存在,欧洲市场半挂车的供应链与生产制造能力面临新的挑战,行业将加速洗牌,市场集中度有望进一步提升。

  问:4.疫情下,西方国家对中国供应链依赖警惕性变强,可能倾向建立自己的供应链体系,请问这种影响对贵司的全球供应链管理是正面还是负面?另外贵司EPS具体优势在哪里?公司如何应对2022年海运运费上升以及原材料价格上涨的冲击?

  答:根据国际货币基金组织(IMF)数据,全球CPI指数不断攀升,发达经济体消费者物价水平更加急剧地攀升,全球大宗商品与生产材料价格也经历大幅上涨。在疫情反复下,全球通胀延续,供应链短缺,大宗商品进入“供需缺口收窄,基本面再均衡”的阶段,本公司短期将持续应对原材料价格上涨的影响。

  经过多年不断探索与发展,本公司深化当前全球化背景下的“跨洋经营,当地制造”的经营模式,并最大程度地发挥了在全球23家生产工厂和10家组装工厂的生产能力、装配能力、全球供应链管理能力和全球配送的物流管理能力。

  在全球供应链短缺背景下,通过集中采购以及数字化全球供应链管理,把控全球物流配送成本,优化本地生产制造的布局,积极捕捉业务增长契机。2021年,北美业务与欧洲业务显著反弹。其中,北美业务实现全球供应链管理、全球配送以及全球原材料集中采购等方面的协同效应,本地化品牌把握先机,提升了订单交付能力,提升了北美主力产品的市场份额;欧洲业务积极优化生产与组装产线,提升产能布局,并大力推行企业EPR系统与全球供应链管理系统。

  本公司积极探索数字化供应链的转型与建设,作为高端制造体系的第五大基石,建设EPS中心是数字化供应链的实施组织,充分发挥EPS平台在时空、策略、流程上的优势,实现供应资源的数字化管理,及业务“office to online”转移,快速有效支撑了六大业务或集团的采购需求。同时,我们充分利用与全球知名零部件供应商的合作关系,建立稳健可靠的供应链体系,凭借集中采购的议价能力,降低零部件的采购成本。这也是本公司采购平台进入半挂车行业以来,通过多年的深耕所形成的经营优势。在行业大变革之际,本公司的全球供应链管理将围绕“产品、价格、关系”,致力于建设“流程数字化”,持续推动EPS平台的设计及全球部署。

  目前,本公司已完成国内一期企业、海外一期企业及行走机构系统企业的平台部署与落地,并实现了系统上线。

  未来,本公司将持续建立专业的技术型供应链团队,使本公司旗下子公司的供应链形成统一工作平台,推动在产品模块、完善“灯塔”工厂、新零售建设的专业共享,实现本公司在核心零部件的价值主张;同时,通过锁定海运舱位与价格,积极把控海运价格上涨对我们盈利的影响;利用集中采购平台约6%的价格优势,有效降低采购成本,减少原材料价格波动造成的影响,以此应对全球供应链短缺、原材料价格上升以及海运运费上升的冲击。

  问:5.成立六大业务或集团是否能提高公司的毛利率表现?太字节业务未来发展如何?此外,公司有哪些创新与核心技术?数字化转型、自动化生产等方面有哪些布局/优势?能否刺激公司未来毛利率的提升?

  答:在跨洋经营的模式下,本公司整合了组建了六大业务或集团,在全球经济形势复杂以及疫情反复下,旨在实现打破经营孤岛、产销联动、信息共享、专业支援的长远目标,形成从战略、运营到协同发展的全方位管理,赋能本公司多种经营管理场景,实现跨洋经营的战略总图。报告期内,强冠业务集团表现稳健;灯塔先锋业务把握中国半挂车市场更迭加速的契机;太字节业务集团实现销量增加,但盈利暂未释放;城市渣土车业务扩大领先优势;北美业务突破多个不利因素的影响,积极把握跨洋经营的增长契机,获得了收入的增长;欧洲业务实现战略突破,获得了收入显著提升与毛利率稳健的表现。

  随着2022年3月1日轻型卡车“大吨小标”的技术规范正式实施,叠加“乡村振兴”、“十四五冷链物流发展规划”等战略政策实施,轻型厢式车处于一个市场需求蓄势待发的窗口期。2021年,本公司太字节业务集团收入达人民币465.2百万元,实现销量显著提升。太字节业务集团营收占本公司总营收比例为1.7%,未来仍有较大的成长空间。进入2022年,太字节业务集团在冷藏厢体业务双管齐下,向市场推出“高性价比”的K2产品系列,以快速扩大在城市冷藏配送车的份额。尤其在长三角和大湾区这两个核心区域。在这个策略选择下,KG+K2所代表的经典冷藏厢式车业务和新一代高性价比冷藏厢式车业务的总销量将大幅跑赢大市。另外,太字节业务集团的镇江工厂和江门工厂都将向市场投放K6系列和K9系列的干货厢体。目前最大的挑战是如何优化镇江工厂,二个新工厂如何快速获得市场的信任。太字节业务正处于一个市场需求蓄势待发的窗口期,管理团队和一线运营团队将先进装备转化成高效生产力;积极应对压制同行低价竞争;利用腾挪,获得成长所需的空间和时间。这是太字节业务集团要解决的难题,也是我们在2022年需要倾注努力方向的。

  在核心研发项目方面:本公司完成了搅拌车通用件模块化研究项目、智能化混凝土搅拌运输车项目、北美冷车PLM实施项目、SDM仿真数据管理平台项目、埃塞多功能全挂列车开发项目、K2积木系统产品项目、大吨位双挂列车研发项目等。同时,ERP1.0项目、国内K2冷藏厢式车制造升级项目、北美冷藏车制造技术升级项目、四轴及三轴大轴距半挂车的研究项目、I eagle平台一期项目等其他在研项目也在持续投入研发中。

  数字化转型包括:(1)搭建数字化工作平台提升生产与管理效率;(2)利用创新数字化仿真技术,降低产品设计风险,提升生产效率,管理生产管理成本;(3)搭建I-Eagle数字化全生命周期平台,积极探索I-Eagle全生命周期管理平台在智能化领域的应用。

  自动化、智能化的“灯塔”生产工厂,融入了虚拟仿真、大数据、物联网、数字化技术,配备了高度自动化设备,能够实现大规模自动化柔性生产,解决了生产装备落后、技术迟滞、用工成本増加以及节能减排等难题。

  综上所述,本公司通过不断提升创新技术研发、全方位拥抱数字化转型以及完善“灯塔”工厂等方面进一步实现降本增效,提升本公司的盈利能力。

  问:6.贵司的经营性活动现金流净额同比有所下滑,净资产收益率(ROE)也在下降,请问分别什么原因?请问公司未来通过什么举措来提升财务表现?

  答:除了刚刚汇报的原因外,经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少还有些因素影响:

  (1)2020年受疫情影响,本公司加大现金流管理,把控现金流出,导致2021年的现金流出增加;

  (2)2021年原材料价格大幅上涨,本公司锁定原材料的采购与供应链管理,导致原材料及零部件采购支出显著增加。

  未来,在提升本公司财务管控与表现方面,本公司将会提升六大业务或集团的经营管理规划,通过高端制造体系来实现降本增效,提升毛利率。具体措施如下:

  (1)通过优化全球供应链管理、升级数字化EPS等举措,发挥规模效应,降低成本;

  (3)升级产品质量,建立有效的价格管理机制,提升产品销售单价,有效增加营收规模,优化费用摊销。

  此外,本公司还将通过管理新基建,提升管理的精细度与管理效力,从而对有效的费用管理起到促进作用,提供提升财务表现。具体措施如下:

  (1)预算2020:预算2020为本公司管理新基建中的重要基石,于2020年正式启动,是聚焦本公司业务单元的营收和经营成本的预算体系,以及工作流程;

  (2)现金2021:现金2021于2021年启动,是以数字化为核心抓手,对投资、运营资本进行统筹管理的资金管理平台;

  (3)报表2022:报表2022将于2022年启动,以信息化系统为工具,建立与管理新基建相匹配的核算体系及报表系统,为数字化信息披露平台的搭建打下坚实基础;

  (4)绩效2020:绩效2020于2020年启动,是与预算体系相配套的,对本公司旗下核心企业绩效考核设定的KPI体系、机制和指南;

  (5)激励2022:激励2022是将于2022年搭建核心人才认定标准体系,识别对公司未来战略发展具有重要意义的专项人才,并通过专项的激励方案,通过员工持股、岗位津贴方案赋能核心人才,保留核心人才,保障公司发展的可持续动力。以长效激励为抓手,针对高端制造体系的核心工程师和管理新基建的核心人才的激励机制;

  中集车辆(集团)股份有限公司主要从事半挂车、专用车上装及整车、冷藏厢式车厢体及整车的生产、制造与销售。公司主要产品包括集装箱骨架车、冷藏半挂车、侧帘半挂车等。公司于2002年进入半挂车行业以来,围绕“专注、创新”所形成的经营优势、技术优势,实现了半挂车销量全球第一。在国内,公司运营着“通华”、“华骏”、“深扬帆”、“瑞江汽车”、“凌宇汽车”、“梁山东岳”等行业知名品牌;在北美,公司运营着“Vanguard”、“CIE”等知名品牌;在欧洲,公司运营着“SDC”和“LAG”两个历史悠久的知名品牌。

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划涉未成年人违规内容举报算法推荐专项举报

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20090237



上一篇:廊坊新闻早班车2022年9月16日
下一篇:2022年水稻汽车(齿轮箱)变速箱未来发展趋势预测